沪深北交易所重点监控四类异常交易行为

《程序化交易管理实施细则》今起施行

沪深北交易所重点监控四类异常交易行为

沪深北交易所程序化交易管理实施细则今日起正式施行。新规对程序化交易实行实时监控，重点监控瞬时申报速率异常、频繁瞬时撤单、频繁拉抬打压、短时间大额成交等异常交易行为。机构投资者应当对程序化交易进行全程管理，建立健全合规风控制度和交易监控系统，有关责任人员应当对交易合规性进行审查、监督和检查。

今年4月3日，深交所、上交所和北交所同步发布《程序化交易管理实施细则》。《实施细则》对程序化交易报告管理、交易行为管理、信息系统管理、高频交易管理、沪深股通管理、监督检查等作出细化规定。

《实施细则》旨在因势利导促进程序化交易规范发展，对四类程序化异常交易行为作了进一步细化。这四类程序化异常交易行为主要包括:一是瞬时申报速率异常；二是频繁瞬时撤单；三是频繁拉抬打压；四是短时间大额成交。

据了解，触发异常指标的主要是量化私募、券商自营等机构投资者，基本未涉及中小个人投资者，投资者正常交易行为不会受到影响。

A股高频交易行为一直备受市场关注，《实施细则》也明确了高频交易的认定标准，即单账户每秒申报、撤单笔数最高达到300笔以上，或者单账户全日申报、撤单笔数最高达到20000笔以上。交易所将从督促相关投资者履行额外报告义务、针对性设置异常交易监管标准、加强交易监管、差异化收费等方面进一步加强高频交易的监管。

《程序化交易管理实施细则》今起施行

沪深北交易所重点监控四类异常交易行为

沪深北交易所程序化交易管理实施细则今日起正式施行。新规对程序化交易实行实时监控，重点监控瞬时申报速率异常、频繁瞬时撤单、频繁拉抬打压、短时间大额成交等异常交易行为。机构投资者应当对程序化交易进行全程管理，建立健全合规风控制度和交易监控系统，有关责任人员应当对交易合规性进行审查、监督和检查。

今年4月3日，深交所、上交所和北交所同步发布《程序化交易管理实施细则》。《实施细则》对程序化交易报告管理、交易行为管理、信息系统管理、高频交易管理、沪深股通管理、监督检查等作出细化规定。

《实施细则》旨在因势利导促进程序化交易规范发展，对四类程序化异常交易行为作了进一步细化。这四类程序化异常交易行为主要包括:一是瞬时申报速率异常；二是频繁瞬时撤单；三是频繁拉抬打压；四是短时间大额成交。

据了解，触发异常指标的主要是量化私募、券商自营等机构投资者，基本未涉及中小个人投资者，投资者正常交易行为不会受到影响。

A股高频交易行为一直备受市场关注，《实施细则》也明确了高频交易的认定标准，即单账户每秒申报、撤单笔数最高达到300笔以上，或者单账户全日申报、撤单笔数最高达到20000笔以上。交易所将从督促相关投资者履行额外报告义务、针对性设置异常交易监管标准、加强交易监管、差异化收费等方面进一步加强高频交易的监管。